比特币价格完全被操纵，散户还有机会赚钱吗？

前言

如果比特币的价格被证明是被操纵的，你还敢持有吗？ 机构投资者敢投资吗？ 监管机构是否还放心让普通投资者加入数字货币投资热潮？

不完善的期货市场

比特币昨晚从7100暴涨到7900，又在极短时间内回落到7100。 据统计，昨晚期货市场共有16亿平仓，其中比特币占比超过90%。 10000 USDT充值到OKEX，让人浮想联翩。 USDT 发行母公司 Tether 就不多说了。 托管资金的交易所、发币机构、审计事务所、律师事务所认证、私人银行，都出自Tether一家！ 这种环境下诞生的USDT你还敢玩吗？

最近一项证明比特币价格被操纵的研究即将发表在金融界顶级学术期刊《金融学报》上。 它引起了广泛关注，并被《华尔街日报》、CNBC 和彭博社广泛报道和讨论。

比特币和 USDT

题为《比特币真的与泰达无关吗？ ”德克萨斯大学金融学教授John Griffind和俄亥俄州立大学金融学教授Amin Shams在学术论文中，利用2017年3月至2018年3月的区块链和市场数据，通过多种严谨的方法和不同的视角，得出以下主要观点.

1、泰达为操纵比特币价格，捏造虚假需求，乱发行稳定币USDT，用于大幅推高比特币价格。 具体表现为：一旦比特币价格下跌，或者每当跌至关键价位，泰达就会大量增发买泰达币怎么赚钱，而这些币并不是全部都是因为实际需求而增发的。 而所有的操作都来自于一个庞大的账户，可以确定的是，这个账户将比特币拉到了18000美元的历史新高。

2. USDT没有足够的1:1美元储备。 为了应对每个月末的审计和掩盖漏洞，泰达出售比特币换取美元，所有操作都来自同一个巨额账户。

不少币圈人士针对USDT的增发和不透明进行了大力批评，但这些批评都没有击中Tether的致命弱点——事实上，这一切的关键在于Bitfinex这家颇具影响力的公司。 比特币交易所首先让大家相信“USDT约等于美元”，然后让大家形成共识。 从这个意义上说，Bitfinex 是 Tether 的帮凶。

拉伸背后的逻辑

大部分人为了流动性选择持有USDT，随时准备交易，而只有少部分人想换成美元离场。 所以只需要用一小部分美元在交易所提供USDT/USD兑换，这样比例就比较稳定，用一点美元来稳定离场的法币人。 然后另一个Tether用他手里的USDT在交易所买入比特币，从而拉高了交易所的比特币/USDT价格。 上次误导性的场外比特币价格兑美元上涨。

经过上述一系列操作后，Tether 将比特币兑换成美元收入囊中，将额外的 USDT 留给那些还在等待牛市到来的场内交易员。 Tether 要的不是比特币，它要的是美元。

有了这些基本条件，Tether 就可以使用手中任意数量的 USDT 来操纵市场价格：

1.当比特币兑美元处于低位时，Tether用自己的USDT在交易所购买比特币；

2、比特币产生额外的新买单，1比特币兑USDT价格上涨；

3、在此过程中，交易所USDT兑美元的比例保持相对稳定；

4、将场内比特币/美元的交易价格传送至场外，增加场外比特币兑美元的交易价格；

5. Tether 在场外出售步骤 1 中购买的比特币并赚取美元。

空手套白狼

声讨 Tether 的“比特币信徒”们可能还没有弄清楚一个道理：Tether 的目的不是骗取你的比特币。 短期内，比特币不可能在实体经济中大量流通。 这意味着比特币无法大规模兑换真正有价值的资产。 Tether公司也想得很清楚，它不要比特币，它要的是可以在实体经济中使用的美元。

只要手中不断收到真实的美元，比特币的生死存亡和价格波动都不会影响Tether的利益。

可能有人会争辩说，Tether 完全可以实现道德自律。 他们不为滚滚而来的美元所动，一心一意让比特币的光辉照耀世界。 那我们也没什么好说的，我们就从最简单的人类逻辑说起。 据推测，比特币的价格很可能被 Tether 操纵。

增发带动牛市

早在2017年4月18日，与Tether合作兑换美元的台湾合作银行就暂停了合作协议，导致Tether不得不宣布即日起停止美元存取款。 正常情况下，Tether 不会发行新的 USDT，直到 Tether 发布公告宣布其银行服务恢复。 那么USDT的总量应该还停留在2017年4月的USDT，也就是5500万美元——但是奇怪的事情发生了，查询到了数据块增发信息。 从2017年4月开始，USDT的流通量，7个月从5000万美元飙升至6亿美元！

我们再回忆一下，2017年4月，比特币的价格是1200美元，所谓的大牛市起点，那时候也发行了USDT，比特币开始进入一轮疯狂牛市，从4月份的低点1200美元开始。 一直到 20,000 美元。

周而复始，从2018年底到2019年7月，当USDT总规模从18亿美元暴涨到40亿美元时，比特币也从3300美元迅速涨到14000美元

制裁不会缺席

美国监管机构长期以来一直关注 Tether 及其母公司 Bifinex，对它们的调查已经开始，主要是负责反洗钱的 FinCen 和监管交易所的 SEC。 ，证明 Tether 正在操纵比特币市场。 这时候，负责监管比特币期货市场的CFTC就会占据主导地位，因为比特币期货是在美国商品交易管理委员会的CFTC下批准交易的。 最好的帮凶，CFTC无论如何都要给公众一个交代。 CFTC 的加入有望显着加快监管执法行动。

对于Tehter和Bifinex来说，他们面临的不仅仅是违反反洗钱法或证券法的行为。 前两者可以罚款和解，操纵市场罪足以让罪犯坐牢。

编辑意见

个人建议慎重考虑长期持有大量USDT，这是一颗滴答作响的超级核弹。 最后肯定会受到监管制裁买泰达币怎么赚钱，这无疑会引发挤兑危机，这肯定会引发数字货币行业的地震，行业格局也会被改写。